2009年,银行业天量票据融资问题浮出水面。上半年,全国银行业新增票据融资1.7万亿元,占全部新增贷款的23%,最疯狂的1-2月份,票据融资占比高达41%。而2009年上半年,票据融资占比仅0.2% 。
票据融资暴增,人们自然要探究其原因。一些专家学者分析,在当时申博sunbet官网:金融危机、国内经济没有走出谷底的背景下,贷款投向实体经济风险较大,银行更愿意把资金投向风险低的票据融资。我认为,这种观点和目前银行票据融资实际情况丝毫不沾边。
天量票据融资的真正原因是银行追求存款业绩。在回答这个问题之前,我们先解释一下票据融资的概念。假定企业向银行提出融资申请,银行既可以发放贷款,也可以对企业签发银行承兑汇票(票据)。银行承兑汇票也是一种融资工具,企业可以用来支付原材料、商品等货款。如果企业急需现金,还可以拿票据向银行兑现。银行对企业持有的票据兑现就叫票据融资,也叫贴现。
从以上票据融资路线图可以看出,票据融资以银行承兑汇票为基础,银行承兑汇票多,票据融资也多,水涨船高。目前申博现金网:银行业银行承兑汇票总量过大。2008年末,我国银行承兑汇票余额约3万亿,占银行贷款余额的10%,而香港商业银行还不到2%。显然,银行承兑汇票总量过大是天量票据融资的直接原因。而银行之所以大量签发银行承兑汇票则是为了稳定存款。现举例说明:假定某企业向银行申请半年期限1000万元贷款,那么,银行本来可以对其直接发放1000万元贷款。但这样给银行带来的1000万元派生存款是不稳定的,因为这些派生存款要随着企业使用资金陆续减少。而签发银行承兑汇票则不然,它会带给银行1000万元的定期保证金存款。银行签发票据的具体“程序”是:先让企业存入1000万元定期半年的“保证金”,然后再给企业签发一张面额2000万元的银行承兑汇票。这样给企业的融资仍然是1000万元(2000-1000),但带来的派生存款却由活期变为定期。这就是目前银行大量签发银行承兑汇票的原因。银行承兑汇票规模过大,就为天量票据融资奠定了基础。
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